A busca por resultados consistentes dentro do mercado financeiro passa obrigatoriamente por consistência nos métodos empregados, nos ativos trabalhados e no manejo de risco escolhido.

Uma pessoa que opere de forma não consistente, não pode exigir consistência de seus resultados.

A forma de operar inclui uma série de detalhes. O primeiro ponto é o prazo operacional escolhido.

O segundo ponto é o ativo que será operado. Além da definição do ativo, precisamos decidir qual setup iremos empregar. Entendo por setup, o conjunto de situações gráficas que exigirei do mercado para cumprir uma determinada operação.

Um exemplo de setup: Pré-requisitos:

1- Preços acima da média de 21 dias;

2- preços recuam até média e encostam na média de 21 dias aritmética;

3- marco a máxima desse dia que encostou seus preços na média de 21;

4- no dia seguinte, se superar essa máxima em um centavo, executo entrada;

5- stop fica na mínima do dia que teve sua máxima rompida e o alvo fica na amplitude deste dia, projetada pra cima. Isso é um setup. Guarde todas as informações precisamente detalhadas de como será procedida a compra, o stop e o alvo. Observe, também, os pré-requisitos que deverão ser cumprido. Um trader, que use sistemas objetivos como forma de operar, poderá auferir estatística em cima de seus sistemas.

Eu opero de forma estatística., em cima de setups que podem ser mensurados matematicamente. Não acredito em pessoas comuns usando trades aleatórios e obtendo resultados consistentes. Isso fica apenas para superdotados. Excelentes setups são a melhor maneira de um trader atingir o sucesso, certo?

E R R A D O

Conheça as diferenças entre os principais índices de inflação:

Oferta Pública de ações e outros ativos

• Underwriter

São instituições financeiras especializadas em operações de subscrições de ações ou debêntures, junto ao público, em geral são bancos de investimentos, sociedades corretoras ou sociedades distribuidoras.

Underwriting de Ações 

É o processo de lançamento de ações mediante distribuição pública para o qual a empresa encarrega um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação no mercado. Com relação ao tipo de ativos oferecidos, as distribuições públicas podem ser: distribuição pública primária, (ativos novos) ou distribuições secundárias ( títulos já existentes). Quanto ao tipo de garantia de colocação, esses lançamentos públicos podem ser basicamente 3 tipos:

• Underwriting Firme

O fato de uma emissão ser colocada através de underwriting firme oferece uma garantia adicional ao investidor, porque, se as instituições financeiras do consórcio estão dispostas a assumir o risco da operação, é porque confiam no êxito do lançamento, uma vez que não há interesse de sua parte em imobilizar recursos por muito tempo.

• Melhor esforço ou "Best-Effort Underwriting"

É o lançamento de ações no qual a instituição financeira assume apenas o compromisso de fazer o melhor esforço para colocar o máximo de uma emissão junto à sua clientela, nas melhores condições possíveis e num determinado período de tempo.

• Combinação de dois tipos, por exemplo, Residual ou "Stand-By Underwriting"

a empresa emissora  também pode contratar com as instituições participantes a garantia de colocação de apenas partes das ações. Por exemplo, em um lançamento com garantia residual ("stand-by underwriting"), a empresa negocia com as instituições um determinado percentual da emissão (digamos 30%) sobre o qual haverá garantia firme de colocação.

Organogramas

Preparatório Ancord 04 - Mercado Financeiro

As regras de negociação da Bolsa devem evitar ou coibir práticas não equitativas em seus ambientes.

Devem assegurar igualdade de trastamento as pessoas autorizadas a operar em seus ambientes, observadas as distinções entre categorias que venham a ser estipuladas em seu estatuto e regulamento.

Também deve evitar e coibir modalidades de fraude ou manipulação destinada a criar condições artificiais de demanda, oferta ou preço dos valores mobiliários negociados.

Debêntures são títulos de crédito de longo prazo emitidos nas sociedades anônimas, cuja finalidade é captar recursos para financiar os projetos de investimento ou saldar dívidas.

BNDES

O BNDES é um órgão vinculado ao Ministério do Desenvolvimento, indústria e Comércio Exterior e tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país. Tem linhas de apoio com financiamento de longo prazo custos competitivos, que priorizam projetos que visem o desenvolvimento nacional, e o incremento das exportações brasileiras, além de linhas para ajudar a comercialização de máquinas e equipamentos novos fabricados no País.

Através de sua subsidiária intergral o BNDESPAR, investe em empresas nacionais através da subscrição de ações e debêndures conversíveis, com o objetivo de contribuir para o fortalecimernto da estrutura de capital das empresas privadas e ao mesmo tempo colaborar para o desenvolvimewnto do mercado de capitais brasileiro.

Corretoras de Valores, Bolsas, Agentes Autônomos de Investimentos

As instituições Financeiras podem ser classificadas como públicas (federais e estaduais) e privadas (nacionais, nacionais com participação estrangeira, nacionais com controle estrangeiro e estrangeiras)

No Brasil o exercício da atividade financeira está sujeito a autorização e regulamentação governamental.
Os bancos comerciais são instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo BACEN.
O papel moeda em poder do público e os depósitos à vista são classificados como ativos monetários.
Os bancos de investimentos são instituições especializadas em operação de carater temporário, financiamento da atividade para suprir capital fixo e de giro e administração de recursos de terceiros.

As sociedades de crédito imobiliário, que são instituições especializadas em operações de financiamento imobiliário podem empregar em suas atividades além de recursos próprios, os provenientes de depósito de poupança, letras hipotecárias e letras de créditoimobiliário e repasses e financiamentos contraídos no país e no exterior, depósitos intrafinanceiros.

As corretoras de valores têm como principal função promover de forma eficiente a aproximação entre compradores e vendedores de títulos, valores mobiliários e ativos financeiros.
De acordo com a legislação pertinente o agente autônomo de investimentos é pessoa natural ou jurídica autorizada pela CVM que tenha como atividade a distribuição e mediação de valores mobiliários por conta da instituição que o contratou.
A bolsa de valores cujo desempenho de seu índice é tomado como referência aos demais mercados acionários do mundo é a NYSE Euronext (US)

Módulo 3 Para Exame da ANCORD - Instituições e intermediadores financeiros

Como instituições que atuam no mercado e são fiscalizados pelo BACEN temos os Bancos comerciais, os Bancos de Investimentos e as corretoras de títulos e valores mobíliários. As instituições financeiras que operam no mercado são classificadas segundo a natureza dos ativos que emitem e os tipos de operação que estão autorizadas a realizar.
Os ativos financeiros estão classificados em monetários e não monetários.
As instituições integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários podem contratar para exercer a atividade de agente autonomo de investimento somente pessoa natural devidamente autorizada pela CVM.

O mercado financeiro considera a taxa selic como o custo primário do dinheiro.
Podemos definir a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) como:
Entidade autárquica que disciplina e fiscaliza o mercado de títulos e valores mobiliários.
O sistema financiero é constituído por um conjunto de instituições e instrumentos financeiros que possibilitam a transferência de recursos dos ofertadores últimos para os tomadores últimos e criam condições para que os títulos tenham liquidez no mercado.
Sobre o sistema financeiro: tem como objetivos captar recursos financeiros, distribuir e circular valores e títulos mobiliários e zelar pela liquidez e sobrevivência das instituições financeiras.
O Comitê de Politíca Monetária (COPOM) foi instituído com o objetivo de estabelecer as doretrizes da política monetária e de definir a taxa de juros. Assim sendo o COPOM além de implementar a política monetária também define a meta da taxa SELIC e seu eventual viés.
A taxa Selic, que se constitui no instrumento primário das ploítica monetária é a taxa de juros média que incide sobre os financeiamentos diários com prazo de um dia (OVERNIGHT) lastreados por títulos públicos registrados no sistema especial de liquidação e custódia.

A CVM passou a ser considerada em 2002 uma autoridade administrativa independente como mandado fixo de seus dirigentes e autonomia financeira e orçamentária.
Ela possui, essencialmente, cinco funções principais. São elas: Função normativa, função de registro, função fiscalizadora, função consultiva e função de desenvolvimento.
É responsável por autorizar registros, supervisionar contratos de derivativos, fiscalizar as bolsas de mercadorias e futuro e entidades de compensação e liquidação de operação de valores mobiliários entre outros.

Sistema Financeiro Nacional

O Sistema Financeiro é constituído por um conjunto de instituições e instrumentos financeiros que possibilitam a transferência de recursos dos ofertadores últimos para os tomadores últimos e criam condições para que os títulos tenham liquidez no mercado.
Déficit financeiro é quando se pretende gastar (em consumo e/ou investimento) mais do que se tem renda. E superávit financeiro, é quando se pretende gastar (em consumo e/ou investimento) menos do que se tem renda.
O mercado financeiro é o conjunto de instituições pertencentes ao sistema e pode ser segmentado em quatro mercados específicos: cambial, monetário, de crédito e de capitais.
Ao CMN e ao Banco Central do Brasil, compete todo um conjunto de atribuições, relacionada à adaptação do volume de meios de pagamento às necessidades da economia nacional, bem como a regulação dos valores internos e externos da moeda corrente do país.
As autoridades monetárias são os órgãos normativos que regulam, controlam e exercem fiscalização do sistema financeiro nacional e das instituições de intermediação.
São autoridades monetárias: CMN, tesouro nacional, BACEN e CVM.
O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão deliberativo máximo do sistema financeiro nacional. Dentre as suas funções podemos incluir:

• Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros 
• Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia
• Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras
• Regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos
• Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras
• Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa

A Secretaria do Tesouro Nacional (STN) é responsável pela administração e controle da dívida pública federal (controle da dívida pública federal (internal e externa) sua principal função é captar os recursos do mercado via emissão primária de títulos para financiamento da dívida interna ao governo, através do BACEN.
O BACEN é o principal executor das orientações do CMN e responsável por garantir o poder de compra da moeda nacional tendo como objetivo zelar pela adequada liquidez da economia, manter reservas internacionais em nível adequado, estimular a formação de poupança, zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoamento do sistema financeiro.

Uma Homenagem ao nosso trabalho! Nós somos TRADERS!

Sobre taxa de juros, podemos afirmar que Prime Rate é a taxa de juros básica utilizada por bancos comerciais norte-americanos em empréstimos para clientes preferenciais, a taxa de juros Libor é normalmente utilizada no Brasil nas Operações financeiras internacionais e nas operações de comércio internacional (trade financeiro) envolvendo importação e exportação de bens e serviços.
Sobre PIB

• É medido através do valor agregado em cada etapa da produção.
• É calculado pelo IBGE e divulgado trimestralmente.
• Representa a soma do consumo agregado, investimentos, gastos do governo e saldo do comércio exterior tanto de bens quanto de serviços. 

A taxa de risco do País é um indicador de uma taxa de juros linear apurada em função das condições políticas e econômicas do País e aos níveis de remuneração praticados no mercado secundário de títulos da dívida externa pública de alguns países emergentes.

A taxa referencial de juros é a taxa que define o rendimento de cadernetas de poupança e dos empréstimos de crédito rural e do SFH.

O inter-relacionamento das economias e mercados acaba por gerar efeitos positivos e negativos nos mercados financeiros. Isso acontece porque tanto as fases de desenvolvimento e prosperidade quanto as crises passaram a ser refletidas imediatamente em escala global.

 

Sobre indicadores fiscais, utilizamos para avaliar a situação das contas internas do governo podemos afirmar que o resultado primário  é o resultado das contas do Governo Central (Tesouro Nacional, Banco Central e Previdência) estados, municípios e empresas estatais, que representam o total das arrecadações de impostos menos as despesas diretas desses mesmos órgãos.
Sobre indicadores do setor externo, podemos afirmar que as reservas internacionais aumentam quando o BACEN compra moeda estrangeira e diminuem quando ele as vende. Também podem aumentar ou diminuir devido a empréstimos ou pagamentos de empréstimos a organismos internacionais 

Estudando para a prova ANCORD

Noções de economia

Cabe ao analista de investimentos e aos investidores o acompanhamento dos diversos índices e indicadores que refletem-se nos doferentes níveis de taxas de juros.

O nível de atividade é mensurado por agregados econômicos, tais como: inflação, desemprego, reservas cambiais, déficts e superávits das contas governamentais entre outros.

Inflação significa o aumento contínuo no nível geral dos preços, ocasionando uma perda do poder aquisitivo da moeda.

O IPCA (índice de preços ao consumidor amplo) calculado pelo IBGE é, atualmente o índice oficial do governo, sendo utilizado como parâmetro para o sistema de metas inflacionárias desde julho de 1999;

Suponhamos que a inflação da data X até hoje tenha sido 32%. Qual seria o valor que teriam R$ 5.000,00 em moeda hoje?

Suponhamos que a inflação da data Y até hoje tivesse sido 25%. Qual seria o valor de compra que teriam R$ 4.000,00 em moeda na data de hoje?

Sobre indicadores de atividade, utilizamos para avaliar o desempenho econômico do país, podewmos afirmar que o indicador de desemprego é calculado pelo IBGE, tem abrangência nacional e mede o total de pessoas desempregadas como percentagem da PEA (população economicamente ativa)